Ciclo operacional

O ciclo operacional tem início na aquisição das matérias primas para a produção,no caso de uma empresa industrial e termina no recebimento pela venda dos produtos. Além do ciclo operacional,há também outros dois ciclos: o financeiro e o econômico. O financeiro mede apenas as movimentações de caixa,compreendendo desde o período entre o desembolso inicial de caixa,que é o pagamento de materiais a fornecedores até o recebimento das vendas. E o econômico abrange desde a compra de materiais até a venda.

Ou seja,o ciclo operacional é maior e mais abrangente, abrangendo tudo na verdade; o ciclo financeiro só considera desde o pagamento aos fornecedores até o recebimento, todos os recebimentos,tanto à vista quanto à prazo e o ciclo econômico começa junto com o operacional e termina antes,na venda.

Natureza e definições da administração do capital de giro

Capital de giro ou capital circulante são as disponibilidades ( caixa), valores a receber e estoques.

Segundo Alexandre Assaf Neto e César Augusto Tibúrcio Silva,em " Administração do Capital de Giro", " representa os recursos demandados por uma empresa para financiar suas necessidades operacionais identificadas desde a aquisição de matérias primas ( ou mercadorias) até o recebimento pela venda do produto acabado."  

Ou seja: eu tenho uma empresa que fabrica e comercializa trufas. Eu preciso comprar os ingredientes,as matérias primas,eu preciso processar essas matérias primas e transformá- las nos meus produtos acabados,e preciso transportá- las até meus pontos de vendas para vendê- las e/ ou fornecê- las para os meus clientes,que vão vendê- las para o consumidor final. Vou precisar de funcionários ( salários), matérias primas,que podem ser pagas à vista ou à prazo; vou vender,logo vai entrar no caixa ou então terei valores a receber posteriormente e vou ter estoques guardados para um eventual aumento da demanda. Descrevi aqui uma parte do funcionamento da empresa,a parte operacional e do que ela vai precisar. Desde a aquisição de matérias primas até a venda do produto acabado.

Estrutura das taxas de juros

Taxa de juros: a noção é desenvolvida com base na preferência temporal dos agentes possuidores de recursos e no retorno dos investimentos daqueles que demandam os recursos oferecidos.

As taxas de juros de longo prazo são mais altas que as de curto prazo.

Um empréstimo de maior prazo de resgate atribui maior risco ao credor do que aquele que compromete a devolução do principal empregado em curto prazo.

Financiamentos por passivos circulantes são mais baratos à empresa do que os fundos de longo prazo.

Equilíbrio financeiro

Equilíbrio financeiro: vinculação entre a liquidez dos ativos e os desembolsos demandados pelos passivos.

É necessário que se identifiquem nos ativos circulantes as contas de longo prazo ( permanentes) e as variáveis ( sazonais).

Uma alternativa da empresa é financiar suas necessidades variáveis com dívidas de curto prazo,utilizando os recursos de longo prazo para financiar todas suas necessidades financeiras permanentes.